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金融圈炸锅!7000亿华为“借钱”刷屏 更有“宇宙行”保驾护航

2019-10-08 点击:1278
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摘要

[金融圈炸锅! 7000亿华为“借钱”到屏幕上,更多“宇宙线”保驾护航]债券市场的吸引力逐渐增强,中国最大的民营企业,全球通信巨头华为宣布了对国内债券融资的首次测试。 (中国基金新闻)

金融圈炸锅! 7000亿华为“借钱”刷屏,更有“宇宙线”保护伴游!连续四年成为全国企业兄弟!投资机构已经彻底崩溃

昨晚,一块火燃烧了。

债券市场的吸引力逐渐增强。最大的民营企业和全球通讯巨头华为宣布对国内债券融资进行首次测试。

根据中国银行业市场交易商协会的网站,华为投资控股有限公司(以下简称“华为”)提交了2019年第一期/第二期的注册材料,目前该材料已提交给中国银行业协会。 “预评价”。招股书显示,华为投资控股有限公司计划注册200亿元的中期票据,首先申请两期,每期30亿元,期限3年,无担保,牵头承销商和簿记经理都是中国人。中国工商银行股份有限公司(第二阶段是建设银行)。联合信用评级有限公司将债券信评为AAA/AAA。

在国内债券市场上的首次出现

招股说明书显示,华为投资控股有限公司计划注册200亿元中期票据,首次申请发行2期,每期30亿元,期限3年,无担保,主承销商和簿记管理。他们都是中国工商银行股份有限公司。华为在手册中表示,中期票据的发行面向国内合格机构投资者,将按面值发行。发行利率通过集中记账、集中配售确定。联合资信评级有限公司将该债券评级为AAA/AAA级。

华为表示,拟发行的人民币30亿元中期票据将用于补充公司总部及其子公司的营运资金。值得注意的是,这是国际通讯巨头在国内债券市场上的首次债券融资。在此之前,华为在资本市场的主要融资是在海外,包括两笔人民币点心债券和四笔美元债券。根据该手册,华为连续四次发行外币债券总额为45亿美元。截至2019年上半年末,华为应付债券余额为307.82亿元。

截至2018年底,华为全球员工总数约为188,000人,来自全球近160个国家和地区。其中,从事研发的人员约8万人,占公司总数的45%。其中,年龄在30至50岁之间的人数最多,占69%,年龄在30岁以下的人数占29%。 50岁以上的人口只有2%。

作为一个没有实际控制权的通信巨头,华为一直对其员工持股计划感到满意。根据招股说明书,在华为内部,由115名持股员工代表和18名候补持股员工组成的工会委员会控制着98.99%的股份,而华为总裁任正非先生仅持有1.01%的股份。

由于它是工会控股,所以公司中没有实际的控制人。在此融资之前,华为运营所需的资金主要来自公司自身的业务积累和外部融资,这主要是基于公司自身的运营(过去五年中约90%),并辅以外部融资(过去5年)年约占10%)。针对此次外部融资,华为回应称,公司通过合理的融资安排不断优化其资本结构,以确保公司的财务稳定。华为表示,中国国内债券市场发展迅速,目前的市场容量是世界第二大债券市场。债券融资已成为中国重要的融资渠道之一。公司将通过国内债券发行来打开国内债券市场,这将进一步丰富融资渠道,优化整体融资。布局。

收入vs. Double Greenfield Holdings

同比增长17.49%

随着华为的国内债券发行计划,更多与华为相关的金融项目的细节也在市场上披露。

从评级报告中,我们可以大概看到,2018年末华为总资产6,657.90亿元,其中现金类资产2,456.29亿元,占比36.89%,货币资金1,840.87亿元;营业收入7,151.92亿元,利润总额736.44亿元,净利润593.43亿元,净利润率8.30%;总负债4,327.27亿元,资产负债率64.99%,且近三年逐年下降。

具体来看,说明书显示,2016-2018 年及 2019 年上半年,华为实现营业收入分别为 5,180.68 亿元、5,984.80 亿元、7,151.92 亿元和 3,965.38 亿元,同比分别增长 31.58%、15.52%、19.50%和 22.86%,2016-2018 年年均复合增长率达 17.49%。2019 年上半年营业收入较 2018 年上半年同比增加 7,379,352 万元,增幅22.86%。

公司营业利润分别为 4,564,563 万元、5,698,601 万元、7,486,974 万元和 4,415,685 万元。2018 年营业利润较 2017 年增加 1,788,373 万元,增幅为 31.38%;而其三年净利润率分别为 7.15%、7.93%和 8.30%,呈逐年上升趋势。华为称,主要由于收入规模的快速增长,消费者高端智能终端销售占比提升,持续变革带来的运营效率提升。

是的,你没有看错!华为2018年底营收7151.92亿元,其中,52%来自于中国地区。对标全市场A股公司,除了老大中国石化之外,几乎是第二名绿地控股同期营收的两倍!

消费者业务是华为内部新的业绩增长点,消费者业务主要提供的产品包括手机、个人电脑和平板电脑、可穿戴设备、移动宽带终端、家庭终端和消费者云等。2016-2018年全年及2019年上半年,消费者业务营业收入分别为1,802.19亿元、2,385.08亿元、3,460.98亿元和 2,184.64亿元,持续保持高速增长。智能手机出货量逐年递增,中国仍然是华为智能手机主要的销售地区,但其在欧洲和中东的销售也有逐步扩大的趋势。

除了源源不断的热钱滚进,华为趴在账面的现金资产也逐年增加。近三年及一期末,公司的货币资金余额分别为 1254.82亿元、1572.65亿元、1840.87亿元和 2497.31亿元。2018 年末货币资金较2017年末增加 2,682,193 万元,增幅17.06%;2019 年上半年较201年末增加 6,564,372 万元,增幅35.66%。华为称,主要因为公司基于流动性管理需要,持有的货币资金随业务规模增长,保障业务需求。

对于这种财务状况,信评公司表示“主体偿债风险极小,本期中期票据的偿还能力极强,违约风险极低。”不过联合资信也提到,国际政治经济环境复杂多变等情况,对华为的资产和业务全球化布局带来了一定的不确定性和管理难度。

最后,对于蠢蠢欲动的机构投资者来说,就只剩下一个问题了:到底会发到什么样的利率水平?

有市场人士猜测,2019年以来,所发行过的普通3年期MTN,最低簿记利率为3.35%,分别是19汇金MTN013、19中建材MTN003和19三峡GN002,发行时间均为2019年8月。

我们拭目以待!

连续四年中国最大民企

营业收入巨大,华为蝉联中国最大民企称号。8月22日,全国工商联在青海西宁发布了《2019年中国民营企业500强报告》。华为以7212亿元的营收当之无愧地成为“中国民企500强”榜首。这已经是华为蝉联“中国民企500强”榜首的第四年。

根据7月30日公布的华为2019年半年报来看,2019年上半年华为实现营收4013亿元,同比增长23.2%,净利润率8.7%;其中消费者业务2208亿元,占比55%,华为终端云服务生态全球注册开发者已超过80万,服务了全球5亿用户。

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF064)

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