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阿根廷危局“昨日重现” 股债汇崩盘资本用脚投票

2019-08-27 点击:1689
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阿根廷危机“昨日转载”证券交易所倒闭资本用脚投票

令投资者更担心的是,如果反对党候选人费南德斯当选总统,他的竞选伙伴和前阿根廷总统克里斯蒂娜的干涉政策可能会回归阿根廷,这可能导致债务违约。

当地时间8月11日,阿根廷现任总统马克里在总统初选中失去了将近15%,并且反对派候选人费尔南德斯在10月总统大选中获胜的可能性增加了。这一意外结果引发市场剧烈波动,阿根廷股市,债券市场和外汇市场于8月12日大幅下挫。鲁菲特数据显示阿根廷债券市场形势已经如此紧密下滑,因为该国经济危机和债务违约在2001年。

8月13日,中国社会科学院拉美研究所经济研究室助理研究员史培然告诉“21世纪经济报道”,金融市场动荡是因为马克利在初选中失利并偏离市场期望,而费尔南德斯的竞选伙伴投资者的恐慌是由于阿根廷前总统克里斯蒂娜在政府期间所拥有的外汇管制以及阿根廷的债务违约记录。

“由于阿根廷实行浮动汇率制和自由市场经济,短期内市场波动是正常的。不能急于做出结论。金融风暴需要进一步观察。”施培然说,“但市场已经预见了费尔南德斯的选举。”目前,判断马克不能再次当选的可能性相对较大。“

麦格理损失冲击波

初选被视为阿根廷总统选举的预演。许多人认为Marky很难在即将到来的10月大选中获胜,这引发市场抛售:周一阿根廷比索收于15.15美元,跌幅约为15%。它曾一度下跌约30%,跌至历史低点1美元兑65美元。

由于该国一些主要公司的市值暴跌,阿根廷Merval指数周一收盘下跌31%。水泥生产商Loma Negra是受影响最大的公司之一,股价下跌约55%,金融服务公司Galicia Financial下跌46%。

在2028年到期的欧元计价债券中,收益率上涨近3个百分点至13.46%,这是自发布以来的最高水平。

分析指出,周日投票数的差异表明两位候选人可以在10月27日的第一轮投票中决定结果。根据规定,候选人需要获得至少45%的选票,或者40%的选票同时领先对手至少10个百分点获胜,否则,票数最多的前两名候选人也将在第二轮投票中竞争总统。位。

如果马克不能在连任中取得成功,那将意味着自2015年上任以来他已经实施的亲商业议程的终结。马克里主张实施逐步的市场化改革,实施自由市场经济,减少政府干预,取消外汇管制,放宽进出口管制。

然而,他实施的许多政策,包括削减政府补贴和公共部门的紧缩措施,尚未产生重大成果,阿根廷的货币政策未能抑制通货膨胀。

去年,货币危机在很大程度上决定了马克的命运。阿根廷比索暴跌,央行将利率提高至40%。在危机期间,马克利被迫做出一个有政治风险的决定。向国际货币基金组织申请贷款571亿美元。国际货币基金组织在阿根廷受到广泛批评,许多人将其归咎于2001年的经济崩溃。

2018年,阿根廷国内生产总值下降2.5%,比索兑美元下跌超过90%,通货膨胀率接近50%,数百万人陷入贫困。在7月份的“世界经济展望”中,国际货币基金组织预测,2019年阿根廷经济将下降1.3%。虽然国际货币基金组织不断重申其对马克的信任,但初选结果显示选民的耐心已经用尽。公共服务成本的急剧上升推高了价格,对贫穷的阿根廷人造成沉重打击,削减能源和交通补贴使得马克利非常不受欢迎。

中国国际信贷国际分析师王家璇告诉21世纪经济报道分析师,高利率,货币超支和资本管制自由化加剧了阿根廷的通货膨胀。在2019年上半年,随着美元逐步走强,阿根廷比索在2018年大幅贬值后继续走弱并创下历史新低。

王家璇指出,短期内阿根廷比索将继续面临贬值压力,金融市场将剧烈波动或将继续波动。阿根廷的金融动荡给拉丁美洲的金融市场和经济发展带来了一些不利因素,但不太可能引发区域金融风险。此外,当前的全球市场正面临越来越多的不确定性,风险规避正在升温。阿根廷市场的剧烈波动可能会影响全球投资者的情绪,并加剧资本市场的短期波动。

在宣布初选结果后,马克里告诉支持者,他将在10月总统大选前加倍努力争取支持。市场崩溃能否说服阿根廷人改变主意?民意调查专家认为,除非费尔南德斯在大选前犯下一个重大而明显的错误,否则马克的反弹机会很小。

阿根廷回归旧路?

令投资者更担心的是,如果反对党候选人费南德斯当选总统,他的竞选伙伴和前阿根廷总统克里斯蒂娜的干涉政策可能会回归阿根廷,这可能导致债务违约。

从对等方接收数据时失败费尔南德斯坚决批评马克利与国际货币基金组织之间的协议,称当前的经济计划使阿根廷的义务远远超出其能力,并承诺重新审视去年与国际货币基金组织达成的备用贷款协议。他强调,恢复经济增长对阿根廷偿还债务至关重要。

据说费尔南德斯试图降低利率以振兴经济并刺激消费。他还表示希望汇率具有竞争力,并允许阿根廷“生产和出口”。

“在2001年违约后,阿根廷再次违约的可能性将大大提高。”于嘉向记者指出,阿根廷的资本项目是开放的,经常账户长期处于亏损状态。近年来通货膨胀率已超过25%,外债增长速度更快。外汇储备薄弱,大量债务以美元和欧元计价,使其外部平衡特别脆弱。目前,阿根廷的外汇储备可以弥补短期外债,但预计阿根廷比索将继续面临贬值压力,资本外流将加剧外汇储备的萎缩。

此外,如果费尔南德斯当选总统,他的支出承诺可能会扭转马克的财政紧缩线,导致阿根廷的财政陷入更大的困境。民粹主义政府可能会打断阿根廷正在进行的财政改革,并引发国际货币基金组织退出救助计划。

费尔南德斯似乎有兴趣在周日晚上的胜利演讲中安抚投资者:“我们不是来恢复政权。我们来这里建立一个新的阿根廷。”

主编:李媛

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